银行理财产品打破刚性兑付事件

2017-12-06 10:53 来源:合时代 浏览量:303 分享到:
摘要:地方性银行在发展过程中营销能力有限,只有通过发行高收益产品吸引客户,无形中推高整个市场的融资成本,各金融机构介于市场竞争压力被动提高收益水平,甚至在营销过程乃至兑付时默认刚性兑付的结果...

银行理财产品打破刚性兑付事件,自11月19日起,网络上打破刚性兑付的消息就不断传来。那么什么是刚性兑付?刚性兑付通俗来讲就是信托公司无法在产品到期时兑付合同承诺的收益,就要兜底处理的过程。取消刚性兑付,对于银行和个人来说,都是一种新的监管措施,要对自己的行为“负责任”。


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银行理财产品刚性兑付的成因


银行理财产品快速发展已然出现阻力,进而暴出较多值得深思的问题,其中刚性兑付尤为突出,银行发行理财产品属于商业行为,为获取“利率差”赚取收益。在整个理财产品的运作过程中,受到政策、市场多方面的约束,现阶段融资成本不断上升,“利率差”空间进一步压缩,刚性兑付显然难以一直维系。打破刚性兑付并稳步推行相关政策则须分析刚性兑付的成因,主要包括如下四个方面:


1.公众主流意识因素


银行理财产品依托于银行机构发行,自改革开放到市场经济为主体的发展进程中,从一定意义上,金融机构的改革仍处于稳步推进的过程中。主流公众意识会认为钱存到银行获得收益是天经地义的事情,不管是定期存单或是其他理财产品,只要进入银行的钱必须保本保息。面对个别机构发行高息产品又容易忽视潜在风险,盲目相信销售人员的承诺。


2.金融机构准入因素


金融机构的发展从国有银行独大到群雄争霸,甚至村镇银行群立的年代,金融机构数量规模过于庞大。地方性银行在发展过程中营销能力有限,只有通过发行高收益产品吸引客户,无形中推高整个市场的融资成本,各金融机构介于市场竞争压力被动提高收益水平,甚至在营销过程乃至兑付时默认刚性兑付的结果。


3.监管力度因素


目前金融机构在发行理财产品的过程中,普遍存在营销误导的倾向,主要通过暗示或以历史业绩为基准告知客户所售产品无风险,此类销售手段对于客户选择理财产品形成严重的误导,一旦发生风险事件则银行存在过失,但从监管层面看,相关政策落地及后续的监管跟进不到位,导致此歪风在金融市场肆虐,扰乱正常金融机构的有序运营,产生“劣币驱逐良币”的现象。


4.宏观经济环境因素


现阶段全球经济低迷,复苏迹象并不显著。中国经济难独善其身,且适逢大步迈进中国“智”造,传统经济影响面较大。不论是金融机构或是普通公众,投资渠道受限,甚至被以往传统经济投资拖累,业绩表现不佳成为常态。此时大力推行净值型理财产品,收益浮动较大甚至亏损,零售市场反应不够积极是意料之中。因此,金融机构只能静观其变,继续发行刚性兑付产品。


银行理财产品走出刚性兑付的怪圈


介于银行理财业务发展中遭遇的种种异象,打破现有格局走出不合规、不合理、不合法的怪圈必将依托国家、监管机构、金融机构和社会大众集体的力量,将银行理财产品的竞争市场迈向有序、健康的道路,具体从以下三个方面开展:


1.提振经济市场,完善金融投资体系


从国家层面继续发挥主导作用,以切实可行的方略走出经济低迷现状,以务实求真的态度发展经济,打造完善的金融投资体系。让金融机构有大概率的投资方向、让民众有可信赖的投资产品、让社会资本有序的流动起来。经济市场的有序开展,也将良性带动净值型产品的社会认可。


2.加大监管力度,净化金融投资环境


从监管角度,要拿出栉风沐雨砥砺前行的态度。在落实监管政策的方面,务必做真、做细、不做戏,以严苛的监管力度督促金融机构切实执行出台的监管政策,扫除金融市场的歪风邪气。以不忘初心的精神持续跟进金融机构实施情况,做好监管职责。从根本上杜绝以高息误导大众购买理财产品,杜绝金融机构以自有资产托底兑付。


3.提高准入门槛,打造金融投资品牌


适度提高金融机构准入门槛,将有实力的金融机构放在市场当中,严厉管控市场搅局者,从而提升市场整体投资环境,避免出现“劣币逐良币”的现象。以品牌的力量为民众打造良好的收益体验,加深社会大众对理财产品浮动收益的认知和风险存在的认可。


以上内容就是银行理财产品打破刚性兑付事件的相关信息,文章中对于银行理财产品刚性兑付的成因和解决办法进行了阐述。其实之前的刚性兑付并没有明文规定,所以对于此事件的发生,投资者要站在理性的角度对待这个问题,而且在投资前最好找到专业人员进行咨询,切勿追求概念风险投资。


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